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沈众辉:期权为期企立体化业务模式带来深层次影响
2017-10-10   浏览次数:448

        沈众辉:期权为期企立体化业务模式带来深层次影响

 

   信息来源:和讯网   发布人:孙春华

 

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  和讯网:豆粕期权作为国内第一个商品期权品种倍受投资者关注,在这个时点上大有期货主办豆粕期权交易策略及风险管理高峰论坛的主旨是什么呢?论坛又将会带来哪些不容错过的精彩内容,能否请沈总为我们介绍一下。

  沈众辉:这次论坛的一个主要的宗旨是使广大的投资者了解金融衍生品跟现货企业以及交易策略方面的一个关系。我个人认为期权它的工具属性比它的交易属性要大,未来实体企业在风险管理领域使用期权比以往的传统套期保值会更大的带来一些便利,同时作为我们广大投资者如何使用好期权在交易领域可能更加能够增加它的交易策略的丰富性。这次论坛我们也是请来了现货领域有丰富经验的一些人士,同时我们也是请来了在期货交易方面的一些专家,就现货贸易还有风险管理,还有期权的程序化等等方面我们一起进行探讨和交流,也希望这次论坛能够给我们广大投资者带来一些启发和收获。

  和讯网:对于您看来商品期权的上市对于中国的期货市场将带来怎样的重要意义呢?另外您认为它会给期货公司带来哪些新的业务增长点?

  沈众辉:我个人认为期权的推出标志着中国的期货市场已经迈进了期权的领域,商品期货、金融期货陆续推出以后,加上现在的期货期权的推出,应该使中国的期货市场的结构更加的丰富,同时期货市场的功能和作用也能够得到更广泛的利用。就利润增长点而言,我个人认为短期内不一定能够会带来多少实质的利润,但是期权如果要运用的好的话,在未来期货业务特别是一些业务模式方面的立体化会带来深层次的影响。期权这个工具使用的好,在风险管理业务里面能够带来事半功倍的效果,在资产管理领域能够更加丰富我们交易和投资者的交易策略,更重要的是把期权的基础工作做好,为未来我们期货市场和OTC市场能够奠定很好的基础。所以综合来说,它的收益或者是为期货公司创造利润这个领域,它是一个长远的并且是可持续性的。

  和讯网:我们知道大有期货作为首批商品期权的经营机构,在商品期权的业务和服务上面,大有期货未来有哪些规划或者是举措呢?

  沈众辉:主要是以下三个方面。一个方面我们是在数据方面做一些准备,这些数据的采集可能更多是来自于实体企业,包括田间码头,包括企业的一些财报,包括运输等等,包括成本,这一系列的数据我们形成一个数据库。在数据基础比较扎实的纵观下面,我们在人才领域进行了培育,现在在期权的培训方面我们力度还是比较大的,这是第一个方面。第二个方面,我们是在产品的设计方面。我想不论是风险管理也好,还是资产管理也好,在服务领域必须要有比较独特的产品设计,并且这种产品设计还要有这种根据市场变化的具体情况去更新的这么一个能力。第三个方面,市场竞争和个性化,因为不同的客户,不同的企业,它的需求是不一样的,所以针对商品期权这个领域,我们会根据需要量身定制企业的对企业风险管理或者是教育策略方面能够起到作用的一些产品的设计,这几个方面。

  和讯网:就像您刚刚提及到的差异化一样,在场内期权上市之前,其实场外期权就已经在衍生品市场出现了,而且相比之下,其实场外衍生品更具有灵活性而且也更加个性化,那么在场外期权的服务实体经济这个方面的话,大有期货又做了哪些工作呢?

  沈众辉:我们在这个领域从2014年就开始探讨,并且也进行了部署。综合来说主要是从三个方面我们进行了着手的准备和一些业务的开展,第一个方面就是互联网+场外期权,第二个方面就是现货+期货+场外期权,第三个方面就是期货+保险。第一个方面就是互联网和场外期权,我们是跟湖南当地的一些钢贸企业进行合作,在它的电商平台上面渗透我们的场外期权,给我们的广大客户提供一份保险。第二个方面,我们主要是跟湖南的广大的饲料行业,我们跟它去进行饲料的场外期权来进行保值的这么一个模式的推荐,也获得了很多饲料行业他们的一些认可和欢迎。第三个方面,我们也是利用跟保险公司合作,我们现在跟安信农保有实质性的合作,来推行期货+保险,这个在今年也是响应国家号召,加大了扶贫的力度,通过保险+期货的模式,我们渗透到了云南的含有普尔地区,通过白糖期货我们渗透到了广西地区,通过豆粕的场外期权我们渗透到了湖南的一些养殖的大户,养殖的大县。主要是这些领域,我们针对场外市场开展了一系列的工作。

  和讯网:在您看来,场内外期权的联系点在哪?他们是否可以彼此脱离,然后独立存在,大有期货如何将两者结合起来的,怎样结合的?

  沈众辉:我个人认为场内和场外更多的是一种相互依存的关系,尽管场内市场和场外市场他们都可以独立运行,但是这种运行我认为是残缺的,也是不够完美的,甚至它的风险的溢出点也是比较多的。所以场外市场需要借场内市场的力,场内市场也需要借场外市场的力,并且未来场外市场它的因为灵活度比较大,个性化的满足程度可能会得到大大的提高,而场内市场是标准化的,相对而言它的限制性也会比较大。所以我觉得我们未来场内市场、场外市场我们都要同等重视,并且找到场内市场和场外市场一个有助于业务推进,有助于风险管控的好的因素,这样我们才能够充分的把场内市场和场外市场有机的结合起来。

  和讯网:俗话说得人才者得天下,而且期权的话本身的专业跟复杂性在人才储备这块是至关重要的,所以在这块大有期货是如何去推进的?

  沈众辉:客观说,目前尽管我们也成立了大有期货的期权中心,因为这个领域在我们国家运用的程度不是很大,所以这块对于大有而言,人才也是比较匮乏的。解决这个方面的问题,我们也是从两个方面着手,第一个方面我们是走进高校,从大一大二就开始着手跟我们合作的院校的学生,我们进行期权方面的一些培训,期权方面的一些探讨,让我们广大的学生对期货对期权甚至对我们公司有一个深入的了解,提升他们的兴趣,加大他们在学校学习期间对期权研究的程度,未来毕业以后这些人才如果对大有抱有期望,就能够第一时间选择我们,这是我们相对长远的一个规划。通过这个模式,确确实实也在现阶段对我们的期权中心得到了一个很好的人才的补充。第二个方面,我们主要是在公司内部进行期权种子的筛选,通过一些激励,通过一些措施,使我们公司内部的人才梯队得到有效的提高,那么这个培训不同于其他的一些培训,我们通过把期权用活,比如说做一些游戏,比如模拟一些场景,使我们的期权很通俗易懂的渗透到参与到期权种子计划里面的同事中脑海里面,从而他们能够把期权不论是场内的也好,还是场外的也好,把它用活,把它用透,并且这种培训它的思维开放也是能够起到很好的效果,有利于我们未来利用期权在业务模式上面的创新。

  和讯网:谢谢沈总接受我们的采访。